ما هي سندات الخزينة؟ولماذا تشتري أذون الخزانة
سندات الخزينة هي أوراق مالية تصدرها الدولة لتمويل ديونها لذلك فهو سند حكومي قصير الأجل، هناك عدة أنواع من القيم بعضها محجوز للمستثمرين المؤسسين والبعض الآخر لعامة الناس، سندات الخزانة هي سندات يمكنك شراؤها للاستثمار يتم تحديد أسعار الفائدة على أذون الخزانة في مزاد على شكل دعوة لتقديم العطاءات يقترح جميع المستثمرين مبلغًا وسعرًا يكونون فيه على استعداد لتمويل الدولة.
ما هي سندات الخزينة؟
سندات الخزينة هي أوراق مالية قابلة للتداول في السوق المالية أنها تسمح للدولة بجمع الأموال من المستثمرين الخاصين والمهنيين.
وبالتالي ، فإن سندات الخزينة تمثل جزءًا من ديون الحكومة يمكنك استثمار أموالك عن طريق شراء سندات الخزينة المتاحة للأفراد ثم تقدم قرضًا للدولة في المقابل ، تدفع الدولة الفائدة لك كل عام وتعوض لك المبلغ الذي أقرضته في نهاية الاستثمار.
أذون الخزانة بسعر فائدة ثابت و فائدة مخفضة
هذه هي الأوراق المالية الأوراق المالية القابلة للتداول في السوق المالية الأوراق المالية (صادرة عن شركة مساهمة) ، وسندات الدين (السندات على سبيل المثال) ، ووحدة أو حصة من تعهدات الاستثمار الجماعي.
يُطلق عليه أيضًا اسم الأمان أو الأداة المالية قصيرة الأجل ، تصدر لمدة تقل عن سنة واحدة.
أذون الخزانة بسعر فائدة ثابت و فائدة سنوية هذه هي الأوراق المالية التي تم إصدارها لمدة تتراوح بين 2 و 5 سنوات.
منذ عام 2013 ، لم تعد وكالة فرانس تريزور تُصدر BTAN جديدة انتهت صلاحية آخر BTAN في 25 يوليو 2017.
سندات الخزينة المعادلة
هي أوراق مالية تم إصدارها لمدة تزيد عن سنتين.
تتوفر فقط بعض سندات الخزينة للشراء من قبل الأفراد.
يمكنك شراء OATs المدرجة من قبل NYSE Euronext Paris ، وهي السوق المنظمة: سوق الأدوات المالية (الأسهم ، السندات) التي تديرها شركة السوق وفقًا لقواعد التشغيل (التنظيم والأخلاق والشفافية) التي تسيطر عليها فرنسا في هيئة الأسواق المالية (AMF) في البورصة.
من ناحية أخرى ، فإن BTFs ليست مخصصة للأفراد بالإضافة إلى ذلك ، تتضمن معظم سياسات التأمين على الحياة والتأمين الصحي والتأمين على الحياة جزءًا من أصولها في OATs و BTFs.
لشراء OAT ، يجب عليك تقديم طلب سوق الأوراق المالية: أمر أرسله العميل إلى وسيطه المالي (مصرفه بشكل عام) لشراء أو بيع الأوراق المالية (الأسهم ، والسندات ، وما إلى ذلك) من وسيطك المالي ، في وكالة أو عبر الإنترنت (كما هو الحال مع شراء الأسهم).
يتم إصدار OAT بقيمة اسمية تبلغ 1 يورو ثم ، حسب السوق ، يتقلب سعر OAT يتغير سعر OATs باستمرار تبعًا لظروف السوق.
سعر الفائدة
تمنح OATs ذات السعر الثابت صاحبها الحق في الحصول على دفعة فائدة (تسمى القسيمة) مرة واحدة في السنة ، طوال فترة الضمان ، أي حتى يتم سدادها لا تختلف هذه القسيمة السنوية أبدًا ، بغض النظر عن حالة السوق.
السداد
يتم استرداد OATs في دفعة واحدة عند الاستحقاق.
يتم استردادها على قدم المساواة ، أي بقيمتها الاسمية البالغة 1 يورو لكل ورقة مالية.
تخضع الفائدة التي تدفعها الدولة مقابل OTAs لضريبة الدخل و مساهمات الضمان الاجتماعي الشيء نفسه ينطبق على المكاسب التي تحققها إذا قمت بإعادة بيع OATs الخاصة بك.
لماذا تشتري أذون الخزانة؟
من خلال شراء أذون الخزانة ، يقرض الشخص المال للدولة ويصبح ، بطريقة ما ، دائنًا لها مضمونة 100٪ من قبل الحكومة التي تصدرها ، وهي من أكثر الاستثمارات أمانًا في السوق ومع ذلك ، فإن أدائها ليس عاليا جدا.
أذون الخزانة هي سندات دين صادرة عن حكومات المقاطعات والحكومات الفيدرالية هذه المنتجات آمنة وسهلة الفهم ويتم تقديمها بأسعار معقولة نسبيًا هذا هو السبب في أنها تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين.
يتم شراؤها مباشرة من المؤسسات المالية أو من خلال سمسار البورصة بشكل عام ، يتم إصدار أذون الخزانة بزيادات قدرها 1000 دولار و 5000 دولار و 10000 دولار و 25000 دولار و 50000 دولار و 100000 دولار و 1000000 دولار.
وبالتالي فإن الحد الأدنى للشراء هو 1000 دولار ومع ذلك ، تتطلب بعض المؤسسات المالية والوسطاء شراء ما لا يقل عن عدة آلاف من الدولارات.
يتم شراء سندات الخزينة بشكل عام على المدى القصير ، أي على مدى فترة تتراوح من شهر واحد إلى عام واحد.
يندرج هذا النوع من الاستثمار في فئة سندات السندات وهو جزء مما يعرف بسوق المال يسمح سندات الخزانة للدولة بالحصول على سيولة قصيرة ومتوسطة الأجل.
كيف يعملون؟
في كندا وكيبيك ، يتم إصدار أذون الخزانة وبيعها بالمزاد العلني في المزادات العلنية في بعض الحالات ، يتم بيعها مرتين في الأسبوع.
المستثمر الذي يشتري سندات الخزينة لا يكسب فائدة على استثماره ، كما هو الحال ، على سبيل المثال ، مع شهادة استثمار مضمونة (GIC).
بدلا من ذلك ، يحصل على عائد. يعتمد هذا العائد على الفرق بين سعر الإصدار (وبالتالي السعر المدفوع) وسعر إعادة البيع (أو الاسترداد).
بلغة المصطلحات ، يُقال أن السندات “تُباع بخصم” ، أي أقل من قيمتها ، ثم “تُسترد على قدم المساواة” أو تُسترد وفقًا لقيمتها الاسمية.
على سبيل المثال ، سيتم بيع السند بقيمة 1000 دولار للمستثمر مقابل 900 دولار ستقوم الأخيرة بإعادة بيعها بقيمتها الكاملة (أي 1000 دولار) في تاريخ الاستحقاق المحدد ، أي في وقت السداد من قبل الحكومة المصدرة وبالتالي سيكون العائد على السند 100 دولار.
ما هي العوائد؟
في عالم الاستثمار ، كما يعلم الجميع ، كلما زادت المخاطر ، زاد العائد نظرًا لأنها مضمونة بنسبة 100٪ ، فإن أذون الخزانة لا تقدم عائدًا مرتفعًا بشكل عام.
هذا العائد هو أيضًا أقل سخاءً من ذلك الذي تقدمه ، من بين أمور أخرى ، بعض شهادات الإيداع وبعض صناديق أسواق المال.
أخيرًا ، لن يتمكن المستثمر الذي يبيع أذون الخزانة الخاصة به قبل تاريخ الاستحقاق من الحصول على العائد الكامل الذي كان يستحقه.
من المهم أيضًا ملاحظة أن العائد الذي تم الحصول عليه على أذون الخزانة يعتبر مكسبًا رأسماليًا لذلك ، من وجهة نظر الضريبة ، دخل الفوائد وبالتالي فإن هذا الدخل خاضع للضريبة بنسبة 100٪ ويجب احتسابه في إقرار ضريبة الدخل الخاص بك.
مميزات سندات الخزينة
تتمتع سندات الخزينة بمزايا ، ولكنها أيضًا عيوبها. مناقشة هذا الأمر مع مستشارك المالي أو مؤسستك المالية هو أفضل نهج قبل الاستثمار في هذا النوع من المنتجات.
يمكن أن يكون للتضخم تأثير مباشر على أسعار أذون الخزانة لأنها تصبح أقل جاذبية إذا كان معدل التضخم أعلى من عائد أذون الخزانة في الواقع ، في هذه الحالة ، يصبح العائد الحقيقي للسند سالبًا.
لكن التضخم له أيضًا تأثير غير مباشر على معدلات الدين الحكومي تتمثل إحدى الأدوار ذات الأولوية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على معدل التضخم عند حوالي 2٪ سنويًا.
وإذا ارتفع التضخم أكثر من اللازم ، فسوف يرفع معدل سياسته لخفضه وسيرتفع معدل السندات بعد ذلك من خلال الارتداد.
