ما هى مخاطر شراء وتداول الأسهم
يمثل السهم جزءًا صغيرًا من رأس مال الشركة وبالتالي شراء وتداول الأسهم للمساهمين جزءًا من الشركة ، بما يتناسب مع عدد الأسهم التي يمتلكونها.
نتيجة لذلك ، لديهم الحق في الحصول على أرباح الأسهم التي تمثل حصة من الأرباح السنوية التي توزعها الشركة ، وكذلك التصويت في الاجتماعات العامة للمساهمين.
من جانبها ، تصدر الشركات أسهماً لجمع الأموال اللازمة لتنميتها وهي طريقة تمويل محددة بالنسبة لهم لأنها تؤدي إلى وصول مستثمرين لهم حقوق على إدارة الشركة وقراراتها ، على عكس أنواع التمويل الأخرى (قرض بنكي ، سندات ، تمويل ذاتي).
ما هى مخاطر شراء وتداول الأسهم؟
تشكل الأسهم سند ملكية يمكن بيعها لطرف ثالث ومع ذلك ، فإن السهولة التي سيتمكن بها المساهم من بيع أسهمه تعتمد على ما إذا كان يمكن تداول الأسهم المعنية بحرية في سوق الأسهم أم لا هناك نوعان من الأسهم ، الأسهم المدرجة والأسهم غير المدرجة.
الأسهم المدرجة
يتم إدراج شراء وتداول الأسهم من اللحظة التي يمكن شراؤها أو بيعها في سوق الأوراق المالية ، والمعروف باسم البورصة أو سوق الأوراق المالية.
يختلف السعر – أو المسار – للأسهم وفقًا للعرض والطلب.
ومع ذلك ، فإن عدد الأوراق المالية المدرجة للشركة ثابت لا يتم وضع الأسهم الجديدة لشركة مدرجة في السوق بشكل دائم زيادات رأس المال استثنائية نسبيا.
لذلك يتم تحديد سعر السهم على الفور من خلال المواجهة بين مخزون الأسهم المعروضة للبيع ومخزون الأسهم المطلوبة للشراء.
إذا كان عدد الأسهم التي يطلبها المشتري أكبر من عدد الأسهم المعروضة للبيع ، يرتفع سعر السهم والعكس صحيح.
في الواقع ، الأمور أكثر تعقيدًا بعض الشيء لأن المشترين والبائعين لديهم أيضًا خيار تحديد نطاق سعري بسعر أرضي وسعر أقصى يكونون فيه مشترين وبائعين.
وبالتالي ، لا يتم بالضرورة تنفيذ جميع أوامر البيع أو الشراء إذا تم تجاوز حدود السعر.
الأسهم غير المدرجة
لا يمكن شراء وتداول الأسهم غير المدرجة في البورصة لأن الشركة لم تصبح عامة لقد طرحت أسهمها مباشرة مع المستثمرين الذين زودوها بالأموال في المقابل.
لذلك لا يتم نشر سعر هذه الأسهم ومن الصعب الحصول عليها لأن حاملي هذا النوع من الأسهم غير معروفين بشكل عام أو أنهم ببساطة لا يرغبون في بيعها.
يتم إصدار هذه الأسهم بشكل عام من قبل شركات صغيرة أو متوسطة الحجم وغالبًا ما يمتلكها الملاك المديرون أو عائلاتهم ، الذين لا يرغبون في “فتح” رأس مال شركتهم للمستثمرين الخارجيين من أجل الحفاظ على استقلاليتهم.
هناك نوعان من الصعوبات المميزة المرتبطة بهذا النوع من العمل:
تحديد سعرها نظرًا لعدم وجود عروض أسعار ، من الصعب معرفة مقدار “قيمة” حصة شركة غير مدرجة.
لمعرفة ذلك ، من الضروري استدعاء المتخصصين الذين يمكنهم اقتراح نطاق سعري بناءً على حسابات الشركة وجميع المعلومات المالية والاستراتيجية المتاحة.
ابحث عن المشتري للبائع ، أو ابحث عن بائع للمشتري يتم شراء الأسهم في شركة غير مدرجة بشكل أساسي “خارج البورصة” بين طرفين.
ومع ذلك ، من الممكن الحصول على أسهم غير مدرجة من خلال وسطاء ماليين مثل صناديق الاستثمار المتخصصة.
المخاطر المرتبطة بالأسهم
يعتبر الاستثمار في شراء وتداول الأسهم من أكثر الاستثمارات خطورة ، بمعنى أنه من الممكن أن تتعرض لخسارة في رأس المال بين وقت الشراء ووقت إعادة بيع الأوراق المالية.
على عكس تأمين الاستثمارات مثل المدخرات المنظمة أو SICAVs النقدية أو حسابات دفتر الحسابات أو دعم التأمين على الحياة باليورو ، فإن المدخر ليس متأكدًا من رؤية مدخراته تتقدم طوال فترة استثماره.
من ناحية أخرى ، فإن مكاسبه المتوقعة أعلى ، مما يعني أنه يمكن أن يأمل في زيادة مدخراته بشكل ملحوظ.
ولكن ما هو بالضبط مخاطر شراء وتداول الأسهم؟ توجد بشكل عام خمسة أنواع من المخاطر المرتبطة بالاستثمارات في الأسهم.
المخاطر على المدينين:
لا توجد الأسهم هي رأس المال الاستثماري لا يضمن المستثمر استرداد أمواله في حالة الإفلاس ، قد تفقد الأسهم كل أو جزء من قيمتها.
مخاطر السيولة:
منخفضة ، إلا إذا كانت الشركة تتمتع بتصنيف مرتفع (مثل AAA) رسملة سوقية منخفضة.
مخاطر العملة:
لا شيء بالنسبة للأوراق المالية الصادرة باليورو منخفض ، معتدل إلى مرتفع ، حسب تطور العملة مقابل اليورو يعتمد على بلد منشأ العمل وطبيعته.
مخاطر سعر الفائدة:
منخفضة ، من معتدلة إلى مرتفعة ، حسب المخزون ومناخ الاستثمار بشكل عام ، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يؤثر سلبًا على سعر الأوراق المالية بعض الأسهم أكثر حساسية من غيرها لسعر الفائدة.
مخاطر السعر:
منخفضة ، معتدلة إلى عالية ، حسب تقلبات الأسهم هذه إلى حد كبير وظيفة الجودة والشركة وتطور القطاع الذي تنتمي إليه الشركة والتطور العام لسوق الأوراق المالية.
معدل ملكية الأسهم
يحدد INSEE معدل الاحتفاظ (للأصل المالي) على أنه نسبة الأسر التي تمتلك نوعًا واحدًا على الأقل من المنتجات في فئة الأصول التي يتم النظر فيها وبالتالي ، يمكن تعريف معدل المساهمة على أنه نسبة الأسر الفرنسية التي تمتلك أسهمًا (مدرجة وغير مدرجة).
وفقًا لهذا التعريف ، انخفض معدل ملكية الأسهم المباشرة بشكل حاد في السنوات الأخيرة وهكذا ، بين عامي 2007 و 2019 ، انخفضت نسبة السكان الفرنسيين الذين تبلغ أعمارهم 15 عامًا فأكثر ممن يمتلكون أسهمًا مباشرة إلى النصف تقريبًا ، حيث انخفضت من 14٪ إلى 8٪.
حقوق التصويت وأرباح الأسهم
وبالتالي ، فإن ما يسمى شراء وتداول الأسهم بالسهم “العادي” يمنح حامله ، والمساهم ، حقًا مزدوجًا حق المشاركة في القرارات في حياة الشركة ، والتي تأخذ شكل حق التصويت في الاجتماعات العامة ، وحق الحصول على جزء من أرباح نشاط الشركة على شكل توزيعات أرباح.
ومع ذلك ، هناك إجراءات تنتقص من هذا الحق المزدوج: الإجراءات المفضلة بالإضافة إلى ذلك ، قد يستفيد بعض المساهمين من زيادة الأرباح.
الأسهم الممتازة
انطلاقًا من الممارسة الأمريكية “للأسهم الممتازة” ، تم إدخال الأسهم الممتازة في القانون التجاري الفرنسي في عام 2005 وهي تحل محل وتجمع معًا في نفس النظام القانوني ثلاثة أنواع من الأوراق المالية التي كانت موجودة مسبقًا:
الأسهم ذات الأولوية ، والتي لها مزايا مالية أو وصول مميز إلى معلومات الشركة.
توزيعات أرباح الأسهم ذات الأولوية بدون حقوق التصويت.
شهادات الاستثمار التي تضمنت فقط الحق في دفع أرباح الأسهم المرتبطة بالأسهم العادية.
منذ ذلك الحين ، يمكن أن يكون هناك نوعان فقط من الأسهم التي تشكل رأس مال الشركات المساهمة: الأسهم العادية والأسهم الممتازة.
اقرأ أيضا: كيف يتم تداول الذهب في أسواق الأسهم العالمية
هذه لها الخصائص الرئيسية التالية:
لمنح حامليها مزايا مالية (الأولوية أو زيادة الأرباح ، على سبيل المثال) و / أو المنافع غير المالية (الحق في المعلومات المميزة ، مثل توصيل المستندات المحاسبية أو تقارير النشاط أو الحق في ضوابط محددة ، مثل حقيقة تكون قادرة على طلب عمليات تدقيق).
يؤدي إلى إلغاء بعض الحقوق المرتبطة شراء وتداول الأسهم العادية ، مقابل المنافع التي تم الحصول عليها على سبيل المثال ، إذا أدى الإجراء المفضل إلى زيادة حقوق توزيع الأرباح ، فقد ينص أيضًا على الحرمان من حق التصويت على أساس دائم أو مؤقت.
