قوننة العملات الرقمية بالبنوك المركزية
أبدت العديد من البلدان حول العالم اهتمامًا بقوننة العملات الرقمية بالبنوك المركزية بإنشاء عملات رقمية تكمل أشكال النقود النقدية وغير النقدية يشير هذا إلى أنه في السنوات القادمة ، على المستوى العالمي ، قد تكون هناك تغييرات كبيرة في التداول النقدي ، وكذلك في السياسة النقدية وعمليات الصرف الأجنبي.
أظهر ظهور العملات الرقمية غير الحكومية (بما في ذلك العملات المشفرة) وتطورها السريع منذ العقد الأول من القرن الحادي والعشرين وعدًا برموز افتراضية وسجلات موزعة وعقود ذكية.
بل كانت هناك مخاوف من أن تتسبب العملات المشفرة في أضرار جسيمة للعملات الوطنية وتقوض بشكل كبير احتكار البنوك وأنظمة الدفع الدولية لإجراء المدفوعات.
قوننة العملات الرقمية بالبنوك المركزية
ومع ذلك ، من الناحية العملية ،فأن قوننة العملات الرقمية تمكنت العملات المشفرة فقط من أن تصبح وسيلة للتبادل ، ولكن ليس مقياسًا للقيمة أي أنهم لم يكتسبوا وظيفة كاملة من المال.
والسبب في ذلك هو التقلب الكبير في سعر صرف العملة المشفرة ، مما يجعل من الصعب تحديد أسعار مستقرة للسلع والخدمات علاوة على ذلك ، في معظم الحالات ، يتم إنشاء الأصول الرقمية كمشروع تجاري يهدف إلى زيادة قيمتها.
ولكن لكي تصبح مقياسًا للقيمة ، يجب أن يظل معدل العملة المشفرة دون تغيير لسنوات أو حتى عقود.
لحل هذا التناقض ، تُبذل الجهود لإنشاء عملات مستقرة عملات رقمية ، قيمتها “مرتبطة” بأصول أقل تقلبًا أو أكثر قابلية للتنبؤ.
لذلك ، في الوقت الحاضر ، يُنظر إلى العملات المشفرة على أنها أدوات مضاربة أكثر من كونها وسيلة للدفع ويثير وضعهم القانوني ، الذي لا يزال غير مستقر ، عمليات احتيال .
لكن تجربة واسعة النطاق ، والتي تحولت في فترة قصيرة من التطورات العلمية النظرية إلى سوق برأسمال يزيد عن 1 تريليون دولار بحلول بداية عام 2021 ، جذبت انتباه “الأعداء الأيديولوجيين” للعملات اللامركزية البنوك المركزية لمعظم دول العالم.
أنظمة الدفع الخاصة بالعملات المشفرة
يتفاقم الوضع بسبب حقيقة قوننة العملات الرقمية أن شركات تكنولوجيا المعلومات الخاصة كانت تنشئ أنظمة الدفع الخاصة بها لفترة طويلة.
ومع تطور النظم البيئية الخاصة بهم ، يزداد خطر تركيز مجموعة ضخمة من المعلومات الاقتصادية والبيانات الشخصية في أيدي دائرة محدودة من الشركات (وهو أمر خطير بشكل خاص الشركات الأجنبية).
لمواجهة هذا التهديد ، بدأت الدول في أخذ زمام المبادرة في تطوير البنية التحتية المدفوعات والتسويات والبيانات الضخمة من القطاع الخاص والشركات عبر الوطنية.
وفقًا بنك التسويات الدولية ، في وقت مبكر من عام 2020 ، كانت 80 ٪ من جميع البنوك المركزية إما في مرحلة إنشاء عملات رقمية أو كانت تستكشف مثل هذا الاحتمال.
حاليًا ، الرائد في هذا الاتجاه هو بنك الصين الشعبي ، الذي أطلق مشروعًا تجريبيًا للعملة الرقمية للدولة الدفع الإلكتروني للعملة الرقمية (DCEP) مع احتمال بدء تداولها على نطاق واسع اعتبارًا من عام 2022.
يخطط البنك المركزي أيضًا لبدء التنفيذ للروبل الرقمي اعتبارًا من عام 2022 تتمثل ميزة في المستوى العالي لتطوير قطاع تكنولوجيا المعلومات المحلي ، فضلاً عن حقيقة أن حصة معاملات البيع بالتجزئة غير النقدية تتزايد باطراد.
لذلك ، يمكن أن يصبح الروبل الرقمي من منظور استراتيجي أحد رواد العالم بين العملات الرقمية الوطنية من حيث المؤشرات الكمية والنوعية للتنمية.
أكثر من شكل جديد من أشكال المال
- يوجد حاليًا في معظم دول العالم نظام مصرفي من مستويين بسبب قوننة العملات الرقمية.
- المستوى الأول هو البنك المركزي ، الذي يحتكر إصدار العملة الوطنية نقدًا وهو وكيل الحكومة لإيداع الدين الحكومي ، وكذلك مقرض الملاذ الأخير للبنوك.
- المستوى الثاني البنوك التجارية التي تقدم خدمات الدفع والتسوية والائتمان والودائع للمواطنين والمنظمات.
- في المقابل ، تستند معاملات الدفع والتسوية وتداول الأموال غير النقدية إلى نظام حسابات المراسلين بين البنوك يسمح هذا النظام عمليتين أساسيتين:
1. القيد المزدوج للمدفوعات
التزامات أو مصروفات أحد البنوك هي أصول أو دخل لبنك آخر تتيح لك هذه الآلية تتبع المعاملات ، بما في ذلك المعاملات عبر الحدود.
2. مضاعفة النقود
إن التداول غير النقدي لا يجعل مصدري النقود البنك المركزي فحسب ، بل أيضًا المستوى الثاني من النظام المصرفي – البنوك التجارية – وفقًا للصيغة “العرض النقدي = القاعدة النقدية / نسبة الاحتياطي”.
وبالتالي ، فإن 1000 وحدة نقدية يصدرها البنك المركزي ويتم طرحها للتداول بمعدل احتياطي بنسبة 10 ٪ من حجم كل وديعة تؤدي نظريًا إلى زيادة المعروض النقدي بمقدار 1000 / 0.1 = 10000 وحدة نقدية.
العملات الرقمية للبنك المركزي ، كما يوحي الاسم ، تفترض قوننة العملات الرقمية واحتكار البنك المركزي لإصدارها وتجعل البنوك التجارية غير ضرورية لمضاعفة المعروض النقدي.
وبالتالي ، سيكون البنك المركزي هو المنشئ والمشغل والحافظ على مجموعة الوحدات النقدية الرقمية.
تؤدي معاملات العميل إلى تحويل الأموال من حساب جاري إلى آخر كما لو كان النظام المصرفي من مستوى واحد.
يتمثل دور البنوك التجارية في مثل هذا النظام في فحص العملاء وعملياتهم للتأكد من امتثالها لمتطلبات التشريع الخاص بمكافحة تقنين الدخل الذي يتم الحصول عليه بطريقة غير مشروعة.
كما سيوفرون للعملاء بنية تحتية الدفع والتسوية لتحويل أموالهم من نموذج إلى آخر (نقدًا ، غير نقدي ، رقمي).
في المستقبل ، قد يؤدي مثل هذا النظام إلى حقيقة أن البنوك المركزية ستوفر للقطاع غير المالي للاقتصاد ليس فقط التسوية ، ولكن أيضًا خدمات الائتمان والودائع.
سيؤدي هذا إلى جعل نموذج الأعمال التقليدي للبنوك غير قادر على المنافسة ، وبالتالي فإن العديد منهم يستثمرون بالفعل بنشاط في النظم البيئية والتكنولوجيا المالية اليوم.
ومع ذلك ، لم تقم البنوك المركزية بعد بتطوير مفهوم موحد لإصدار وتداول العملات الرقمية الوطنية.
من الممكن أن يظل حق البنوك التجارية في إصدار عملة رقمية بشكل أو بآخر في بعض الولايات القضائية ساريًا.
السباق على التكنولوجيا الرقمية والتأثير المالي العالمي
وفقًا لتصريحات البنوك المركزية والمنظمات المالية الدولية ، فإن إدخال البنك المركزي للبنوك المركزية ، من منظور استراتيجي ، سيخلق بنية تحتية مريحة وآمنة لخدمات الدفع والتسوية للمواطنين والمنظمات ، فضلاً عن تقليل العمولات مقابل المال التحويلات.
بالتوازي مع ذلك ، ستوفر العملات الرقمية فرصة “لتبييض” قطاعات الظل في الاقتصاد وأتمتة تحصيل الضرائب ، فضلاً عن توفير الخدمات العامة.
على سبيل المثال ، إذا تم تقديم نموذج الدخل الأساسي غير المشروط ، فيسمح البنك المركزي للبنوك المركزية بقوننة العملات الرقمية، من خلال البيانات الوصفية التحريمية المناسبة ، بتقييد شراء الكحول ومنتجات التبغ على حساب الإعانات المقدمة.
ومع ذلك ، هناك سبب مهم واحد على الأقل يدفع البنوك المركزية إلى اعتماد العملات الرقمية إنها مرتبطة بشكل مباشر بالمواجهة الجيوسياسية والمنافسة الاقتصادية الخارجية.
اقرأ أيضا: أبرز منصات تداول العملات الرقمية الموثوقة في العالم
بعض الدول الرائدة في هذه التكنولوجيا
- يتمثل خطر قوننة العملات الرقمية في أن الدولة ، التي أصبحت رائدة في هذه التكنولوجيا ، ستكون قادرة على تقديم هذه الأداة لغير المقيمين لخدمة المعاملات في البلدان الأخرى.
- علاوة على ذلك ، لا يمكن تداول العملات الرقمية إلا على خوادم المُصدر هذا يعني أن المعلومات المتعلقة بالمعاملات لن تكون قادرة على الذهاب إلى سلطات الضرائب في دول إقامة المستخدمين الأجانب بالإضافة إلى ذلك ، ستكون العملات الرقمية الأجنبية قادرة على “مزاحمة” الوحدات النقدية الوطنية النقدية وغير النقدية ، مما يساهم في اختلال توازن تداول الأموال.
- سيكون مُصدر العملة الرقمية المطلوبة في الأسواق الأجنبية قادرًا أيضًا على التأثير على المستخدمين الأجانب.
- على سبيل المثال ، قدم ائتمانًا تجاريًا بدون فوائد (أو حتى بسعر سلبي) للمشترين الأجانب للمنتجات من الشركات المصنعة المحلية أو مقدمي الخدمات.
لا يمكن التقليل من هذه المخاطر بشكل فعال إلا من خلال إنشاء عملة رقمية وطنية تنافسية داخل الدولة.
